리튬가격 회복, 2차전지 연기금이 산다

안녕하세요 서정덕입니다. 리튬가격에 관련된 기사가 이제 슬슬 나오기 시작하네요.

 

연기금, 최근 일주일간 2차전지 소재주 매수

- 포스코퓨처엠: 연기금 +110억 순매수, 외국인 –220억 순매도

- 엘앤에프: 연기금 +620억, 개인/외국인 각각 –270억/–410억

- 에코프로: 최근 반년간 연기금 +80억

- 국민연금, 포스코퓨처엠 지분 5.04%, 엘앤에프 5.06%까지 확대

 

왜?

 

- 리튬·코발트 등 원자재 가격 반등

- 이에 따른 양극재 판가 개선 기대감으로 해석되기도

 

구체적으로

 

① ‘리튬 바닥론’ → 소재주 마진 개선 기대

리튬·코발트 가격이 바닥 찍고 반등 중

양극재 기업들은 메탈 가격 상승분을 그대로 판가에 반영 → 실적 레버리지 높음

 

② 외국인·개인 매도 → 가격 조정 → 연기금이 저점 매집

최근 2차전지 조정으로 포스코퓨처엠 26만원 → 20만원대 초반까지 하락

연기금은 “Fundamental 이상 없음 + 가격 메리트” 판단

 

③ 국민연금의 지분 확대는 신호탄

단순 단기 트레이딩이 아니라 포트폴리오 전략적 비중 확대라는 점이 더 중요

 

핵심만 보는 투자 포인트

 

원자재 가격 상승 = 양극재 판가↑ = 실적 회복 속도 빨라짐

연기금 매수 = 기관의 중장기 밸류 확신

외국인/개인의 매도는 오히려 가격 조정폭 키워줘• 매수 기회 제공

중국발 공급 쇼크 완화 + 북미 공급망 강화 → 국내 양극재의 구조적 수혜 지속

 

결론

 

리튬가격 상승을 인지하기 시작했다는 큰 의미

연기금은 중장기 자금으로 담고 있는 듯 한 모습

수급 개선 포인트 등을 체크할 필요