MSCI 정기변경, 편입 편출 예상 종목은?

안녕하세요 서정덕입니다. 

 

MSCI 정기변경 시기가 다가옵니다. 

편입 편출종목들 미리 체크해 둬야 할텐데요 하나하나 정리해 볼게요 

 

 

MSCI 한국지수는

 

- 글로벌 패시브 자금이 추종하는 대표 지수

- 시가총액·유동 시총·유동비율 등을 기준으로 구성

- 연 4회 조정되는데 2월, 5월, 8월, 11월 조정

 

MSCI 정기변경 다가오고 있어

 

- MCSI 정기변경 리뷰 결과는 다음달 8일 오전(한국기준)에 발표

- 이에 한화투자증권은 LIG넥스원, 두산, 효성중공업, 현대건설, HD현대마린솔루션 등 5개 종목이 편입될 것으로 예상

 

구체적으로

 

한화투자증권은 보고서를 통해 LIG넥스원, 두산, 효성중공업, 현대건설의 7월15일 기준 시가총액이 편입 기준점을 상회했다고 밝혀

- 이들 종목의 주가 변동을 살펴보면, 지난 리뷰 심사기준일이었던 4월17일 대비 ▷두산(117%) ▷효성중공업(117%) ▷LIG넥스원(110%) ▷현대건설(88%) 순으로 주가가 상승

- 이러한 기준 아래 이들 종목이 스몰캡에서 스탠다드 지수로 이동할 것으로 예측한 것

 

이 가운데

 

- HD현대마린솔루션의 경우 직전 리뷰 당시 유동시가총액 기준 미달로 편입되지 못했으나

- 지난 5월 2대주주 KKR이 지분 9.5%를 매각해 유동주식비율이 상향된 바 있어

- HD현대마린솔루션의 현재 유동시가총액은 2조4000억원으로 컷오프 기준인 2조1000억원을 상회하기 때문에 가능성 높다는 것

 

반대로 편출은?

 

- 8월 정기변경에서 편출될 것으로 꼽힌 종목은 LG이노텍, SKC, CJ제일제당

- 편출 예상 종목의 주가는 모두 4월17일 대비 5% 이상 상승

- 시가총액이 지수 잔존 기준을 하회해 스몰캡 지수로 이동할 가능성이 높다고 본 것

 

통상적으로

 

- 편입되는 종목군들의 경우 기대감이 미리 반영되며 수급이 일찍부터 조금씩 개선

- 편입이 확정된 이후에도 잠시 들어오다가 리밸런싱 직후에는 오히려 차익매물이 나오기도

- 편출 종목군들도 미리부터 수급이 빠져나가는 경향 강해

- 편출 직후 조금 더 빠진 뒤 저평가 이슈 등이 발생하면 지난번 엔씨소프트처럼 오히려 강세를 보이기도

- 그러다보니 종목별로 대응이 다를 수밖에 없어