국민연금 미국 빅테크 반도체 매도

안녕하세요 서정덕입니다. 국민연금이 미국 메모리 반도체 관련주를 일부 차익 실현하면서 시장 관심이 삼성전자와 SK하이닉스로 향하고 있습니다. 자세히 보시죠.

국민연금 매도

 

- 국민연금이 1분기 미국 메모리 및 저장장치 관련주 일부를 매도

- 핵심은 마이크론, 웨스턴디지털, 시게이트 지분 축소

- 특히 마이크론은 국민연금 미국 보유 상위 종목 중 유일한 매도 종목

- 여기서 중요한 건 “비중 축소”이지 “산업 부정”으로 보긴 어렵다는 것

 

왜냐면

 

- 마이크론 주가가 지난해 말 대비 168% 급등

- 웨스턴디지털 183%

- 시게이트 193%

- 즉, 너무 많이 올라서 일부 수익 실현에 들어갔다는 해석이 더 자연스러워

- 특히 HDD 기업들까지 함께 정리한 걸 보면 AI 데이터센터 관련 메모리·스토리지 전체 밸류에이션 관리 성격

 

동시에 국민연금

 

- 엔비디아 추가 매수

- 애플 추가 매수 등 빅테크 투자 기조는 유지

- 결국 AI는 계속 좋게 본다. 다만 너무 급등한 일부 메모리 관련주는 비중 조절 흐름에 가까운 상황

 

투자자들의 궁금증

 

- 그럼 삼성전자와 SK하이닉스도 국민연금이 팔까?

- 국내는 미국과 상황이 조금 다른데, 국민연금이 국내 증시에서 차지하는 영향력이 워낙 크기 때문

해외 기업은 매도가 자유로울 수 있고 규모에 맞추면 되지만, 국내는 매입 한계 비중 이미 넘어선 상황 속 매수 매도가 신중할 수밖에

- 특히 삼전닉스 이 두 종목은 코스피 시총 핵심으로 40%가 넘어

- 국민연금 핵심 보유 종목은 국내 증시 지수 영향 절대적이기 때문에 미국처럼 공격적으로 비중을 한 번에 줄이기 쉽지 않아

 

만약 국민연금이 국내 메모리주를 급격히 줄이면

 

- 코스피 충격 외국인 수급 심리 악화 국내 개인 투자심리 흔들림까지 연결될 수 있기 때문

- 그래서 현실적으로는 급격한 매도보다는 천천히 비중 조절하거나 신규 자금 유입 속도를 조절하는 방식 가능성이 더 높다는 것은 당연

- 그리고 리밸런싱 여부 등에 대해 결정을 아직 짓지 못했는데 이 부분을 투자자들은 특별히 계속 체크해야