개인투자자 이번 폭락장 이렇게 이겼다고?

안녕하세요 서정덕입니다. 최근 시장은 정말 공포였습니다. 코스피가 12% 넘게 폭락하면서 9·11 테러 이후 역대 최대 낙폭을 기록했고 또 상당히 만회한 수치로 급등했습니다.

그런데 이런 상황에서 개인투자자들의 선택이 꽤 흥미롭습니다. 공포에 팔지 않았습니다. 오히려 반등에 베팅했습니다. 자세히 보시죠.

4일 코스피

 

- 12.06% 급락 5093포인트 마감

- 이는 2001년 9·11 테러 (-12.02%) 2008년 금융위기 (-10.57%)보다 더 큰 낙폭

- 말 그대로 패닉성 매도 장세

왜 이렇게까지 빠졌는지는 구조적으로 설명해 드린 바 있어

 

그런데 개인은 반대로 움직였다?

 

- 이 상황에서 개인투자자들은 시장 하락에 베팅한 상품을 팔았다고

- 대표적으로 KODEX 200선물인버스2X 개인 약 2800억 순매도하며 9억 주 이상 매도

- 하락 베팅 포지션을 정리한 것

 

대신 어디에 돈을 넣었나

 

- 자금은 상승 베팅 상품으로 이동

- 대표적으로 KODEX 코스닥150 레버리지 개인 6727억 순매수하며 개인 순매수 1위

- 즉 시장이 더 떨어질 것보다 “과도한 하락 → 반등 가능성”에 베팅

 

일단 결과는 좋아

 

- 전일 시장이 반등하면서 KODEX 코스닥150 레버리지 급등

- 결국 스마트 개미의 역발상 투자가 단기적으로는 성공한 것으로 볼 수 있어

그리고 최근 개인 투자자들의 방식도 그래도 많이 바뀌고 있으며

폭락장에 대한 학습 효과들도 나오고 있다고 평가

 

실제로 폭락 다음엔 반등 확률?

 

- 과거 데이터를 보면 서킷브레이커 발동 이후 5거래일 평균 수익률 +3.4%

- 7거래일 평균 수익률 +7.7%으로 패닉성 폭락 이후 저가 매수 유입 → 시장 회복 패턴이 꽤 있었다고

 

결론

 

- 결국 시장에서 가장 위험한 순간은 폭락 그 자체가 아니라 시장 분위기 혹은 공포 등에 휩쓸려 움직이는 것

이럴 때는 원론적으로 원칙적으로 하는 것이 의외로 수익률을 극대화 시킬 수 있는 상황