안녕하세요, 서정덕입니다. 요즘 시장 한마디로 “위로도 베팅, 아래로도 베팅” 지금 굉장히 특이한 구간입니다.
상승·하락 양방향 레버리지 자금 동시 증가
- 신용거래융자 → 31조 → 33.4조 재증가 → 개인 ‘빚투’ 다시 들어옴
- 공매도 잔고 → 14.4조 → 15.3조 증가 → 하락 베팅 유지
- 대차잔고 → 144조 → 154조 (+9조 급증) → 잠재 매도 물량 확대
정리하자면
- “위로도 레버리지, 아래로도 레버리지” → 변동성 폭발 구간
- 지금 시장 구조를 보면
- 상승하면 → 공매도 숏커버링 → 급등 나올 수 있음
- 하락하면 → 반대매매 + 공매도 물량 → 급락 나올 수 있음
- 즉, 방향보다 “속도”가 문제
투자자들이 착각하는 포인트
- 지금은 싸니까 들어가면 된다? 그건 아니라고
- 지금은 기업 실적도 중요하지만 포지션 청산(강제 매도)이 시장을 움직이는 구간
- 이건 전형적인 수급 장세
리스크 포인트
- 빚투 증가 → 반대매매 트리거 대기
- 대차잔고 급증 → 추가 하락 압력
- 공매도 유지 → 하락 베팅 꺾이지 않음
결국
- 한쪽이 무너지면 연쇄 청산 발생
1) 긍정 시나리오
숏커버링 유입
강한 반등 + 급등 장세
2) 부정 시나리오
반대매매 촉발
연쇄 하락 + 변동성 확대
- 지금은 방향보다 “어느 쪽이 먼저 터지느냐” 싸움
- 양방향 폭탄이 동시에 장전된 상태의 시장 속 상승하면 더 크게 오르고 하락하면 더 빠르게 무너질 수 있는 상황
- 따라서 지금 전략은 과도한 방향 베팅보다는 리스크 관리 필요
그리고
신용 쓰시는 분들은 꼭 체크해야 할 것이
신용거래 약정 체결 시 고객이 사전에 지정한 SMS, 알림톡, 이메일 등 방법으로 담보부족금액 추가 납입을 요청하는 경우
예컨대 투자자가 반대매매 전 SMS 안내를 신청했지만 추후 해당 번호를 차단해 이를 받아보지 못했을 경우, 이와 관련 없이 반대매매가 실행될 수 있어 주의해야 한다고
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