통신장비 많이 올랐는데 그래도 주목하라는 증권가

안녕하세요 서정덕입니다. 다시 꿈틀대기 시작한 무선통신장비주 이야기입니다. 자세히 보시죠.

 

무선통신장비주 낙관론

 

- 최근 증권가에서 국내 무선통신장비주에 대한 강한 낙관론이 나오고 있어

- 핵심 이벤트는 바로 오는 6월 예정된 미국 주파수 경매

- 하나증권은 아예 보고서 제목을 6월 전에 국내 무선통신장비주 매수하세요 라고 낼 정도

 

왜 중요할까

 

- 핵심은 AI 시대 네트워크 투자

- 과거 5G가 스마트폰 중심 투자였다면, 이번에는 AI 데이터와 피지컬 AI 시대를 위한 네트워크 인프라 투자라는 점이 달라

- 특히 시장이 주목하는 키워드는 바로 AI RAN

- AI RAN이란 쉽게 말해 AI가 통신망 운영과 데이터 흐름을 최적화하는 차세대 네트워크 기술

- AI 서비스가 폭증할수록 기지국·네트워크 효율성이 중요해지기 때문에 통신사들의 투자 확대 가능성이 커지고 있다는 분석

 

전망은

 

- 증권가는 앞으로 흐름을 이렇게 보고 있다고

- 6월 미국 주파수 경매 → 통신사별 주파수 확보 → 3분기 장비 벤더 선정 → 본격 투자 시작 이 순서로 진행될 가능성이 높다는 것

- 특히 시장은 삼성전자 에릭슨 후지쯔 등 글로벌 장비 기업 수혜를 예상하고 있어

- 그리고 여기서 중요한 건 국내 중소형 통신장비 업체들

- 왜냐면 실제 납품은 국내 아웃소싱 장비 업체들이 맡는 경우가 많기 때문

- 즉, 과거 5G 사이클처럼 대장주보다 중소형 장비주가 더 크게 움직일 가능성도 거론

 

단기 테마일까

 

- 증권가는 이번 사이클이 단기 테마가 아니라 최소 2030년 6G 상용화까지 이어질 수 있는 장기 투자 사이클이라고 보고 있어

- 특히 이번 투자 성격은 단순 통신이 아니라 AI 데이터 폭증 자율주행 로봇 피지컬 AI 실시간 초저지연 서비스를 위한 기반 투자라는 점이 핵심

- 결국 시장은 지금 AI 시대의 반도체 다음은 네트워크 인프라라는 흐름에 베팅하기 시작했다는 해석도 가능

 

다만 체크 포인트도 있는데

 

- 실제 미국 통신사 CAPEX 확대 여부

- 벤더 선정 결과

- 글로벌 경기 둔화 가능성

- 그리고 과거처럼 기대감만으로 끝나는지 여부

- 결론적으로, 이번 무선통신장비주 움직임은 단순 5G 재탕이 아니라 AI 시대 데이터 폭증을 감당하기 위한 새로운 네트워크 투자 사이클로 볼 필요 정도는 있어 보인다는 것