잘 버틴 방어주, 방어주도 방어주 나름?

안녕하세요 서정덕입니다. 

급락장에서 방어주가 필요하다는 이야기가 나오죠. 그런데 방어주도 방어주 나름이라는데 볼까요 

 

현 상황은

 

- 중동 전쟁 이후 고유가 + 고금리 + 고환율 동시 발생 가능성 커져

- 그 결과 변동성 확대 + 성장주 부담

- 그래서 하락장에서는 방어주가 잘 버텨줬다고

 

실제 흐름

 

- 상승한 업종

- 음식료·담배 → 4거래일 상승

- 필수소비재 → 4거래일 상승

- 통신 → 7거래일 상승

- 특징은 경기랑 상관없이 소비되는 산업이라고

 

왜 방어주가 강하냐

 

- 방어주라는 이름만 봐도 전통적으로 하락장에 버티는 업종

- 그리고 핵심은 유가

- WTI 70달러 → 100달러 부근

- 시장 인식 변화가 생기는데 유가 저점이 높아졌다는 것

- 고유가 → 고물가 → 고금리를 고려하며 방어주가 움직인 셈

- 통신 → 필수 서비스 / 유틸리티 → 전력·가스 / 방산 → 지정학 수혜 / 금융 → 금리 상승 수혜

- 공통점은 외부 변수 영향 적거나, 전가 가능한 업종들

 

다 같은 방어주는 아니다

 

- 실패하는 방어주는 유틸리티 일부

- 원가 부담 ↑ → 오히려 하락

- 음식료 일부는 가격 인상보다 비용 상승 더 큼

- 즉 방어주 = 무조건 안전도 아닌셈

 

진짜 방어주 핵심 2가지

 

- 가격 전가 가능

- 비용 통제 가능

- 대표 예시 제주항공 한국전력 롯데칠성 오리온

- 공통점 환율·원가 압박 속에서도 마진 유지 가능

- 결론 방어주는 하락할 때 덜 빠지는 종목. 상승할 때는 덜 오르는 종목

- 그래서 전략이 중요한데 주도주 상승 구간에서 방어주 조정 시 분할 매수

- 시장 하락 전환 방어주 상대 강세, 이 때 차익 실현

- 한마디로 정리하면 방어주는 수익용이 아니라, 계좌를 지키는 무기 정도로 봐야